Дипломная по теме: Финансовая устойчивость коммерческой организации: оценка и принятие решений на примере ООО «Пермнефтестрой»

Заказ 042

Цена полной версии дипломной: 2500 рублей

Факультет Экономики

Кафедра финансов и кредита

Специальность Финансы и кредит

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

 

 

Содержание

 

Введение 3
1 Финансовая устойчивость хозяйствующих субъектов, ее содержание и значение в современной экономике 5
1.1 Сущность финансовой устойчивости в условиях формирования рыночной экономики 5
1.2 Характеристика внутренних факторов, формирующих финансовую устойчивость 7
1.3 Факторы внешней среды, влияющие на платежеспособность российских промышленных предприятий 10
2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Пермнефтестрой» 16
2.1 Организационно-правовая и финансово-хозяйственная характеристика объектов исследования 16
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности 34
2.3 Анализ финансовой устойчивости организации 40
3 Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Пермнефтестрой» 50
3.1 Финансовые аспекты решения проблем предприятия 50
3.2 Оценка эффективности предполагаемых управленческих решений 55
Заключение 59
Список литературы 63
Приложения 66

 

 

Введение

В условиях рыночной экономики предприятиям необходимо повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющими определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта. В способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Целью дипломной работы является анализ финансового состояния предприятия, ликвидности и платежеспособности как основных элементов финансово-экономической устойчивости предприятия, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике. И на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности. Цель анализа финансового состояния определяет задачи его анализа. Поэтому основными задачами дипломной работы являются:

  • исследование внутренних и внешних факторов финансовой устойчивости предприятия;
  • оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;
  • оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
  • анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
  • анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса;
  • разработка управленческих решений и повышение финансовой устойчивости предприятия;

Объектом исследования данной работы является финансовая деятельность, предметом исследование финансовой устойчивости на примере предприятия ООО «Пермнефтестрой».Работа состоит из введения, трех глав,   заключения,   списка используемой литературы и приложений. В первой главе определена сущность финансовой устойчивости, даны определения платежеспособности предприятия. Дана характеристика внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия.   Во второй главе представлена организационно-правовая и экономическая характеристика ООО Пермнефтестрой, приведены основные экономические показатели и специализация анализируемого предприятия. В третьей главе проведена оценка финансовой устойчивости ООО Пермнефтестрой, приведены финансовые аспекты   по управлению финансовым состоянием предприятия.

При выполнении дипломной работы использованы показатели хозяйственной деятельности ООО «Пермнефтестрой» за три последних года (2007-2009), основной деятельностью которого является строительство магистральных трубопроводов.

 

1 Финансовая устойчивость хозяйствующих субъектов, ее содержание и значение в современной экономике

1.1 Сущность финансовой устойчивости в условиях формирования рыночной экономики

Развитие рыночных отношений требует от предприятий повышенной ответственности и са­мостоятельности в выработке и принятии управленческих решений. Важным фактором при этом является учет интересов большого числа групп за­интересованных лиц: собственников предприятия, потребителей продукции, поставщиков, органов власти, общественных и других организации. Выполнение предприятием своих обязательств, а так­же реализация ожиданий заинтересованных групп зависят от того, насколько предприятие способно выявлять эти потребности и ожидания, эффектив­но их удовлетворять, выдерживая оптимальный ба­ланс привлекаемых ресурсов и создаваемого доба­вочного продукта. Указанная способность пред­приятия требует эффективной координации дей­ствий в различных сферах, привлечения наиболее передовых технологий управления. Самостоятельность предприятия в условиях рыночной экономики заставляет учитывать его конкурентоспособность и заботиться о решении проблем не только роста и развития, но и самосох­ранения. Проблема самосохранения предприятия многоаспектна. Она включает вопросы организа­ционного, кадрового, инновационного, производ­ственного, финансового менеджмента, правовой и экологической безопасности, взаимодействия с целевыми аудиториями. Одной из ключевых явля­ется проблема эффективного управления финан­сами.

Анализ финансового состояния — обязательная составляющая финансового менеджмента любой компании. Задача такого анализа — определить, ка­ково состояние компании сегодня, какие парамет­ры работы являются приемлемыми и их необходи­мо сохранять на сложившемся уровне, какие яв­ляются неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства. Иными словами, чтобы ус­пешно двигаться дальше, компании необходимо знать, почему ее состояние ухудшилось и как ис­править положение.

Финансовые ресурсы предприятия — это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов де­ятельности как за счет собственных доходов, на­коплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений.

Требование сбалансированности финансовых ресурсов с точки зрения их источников и направ­лений использования порождает одну из ключевых проблем рыночной экономики — платежеспособ­ность предприятия. Существует множество определений платежес­пособности.

Платежеспособность — это возможность пред­приятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом — перио­дически или постоянно неплатежеспособно. Са­мый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточ­ные для погашения имеющихся обязательств.

Существует устоявшийся подход к определе­нию платежеспособности. Данный подход пред­ставляет платежеспособность как соотношение платежных средств предприятия к его обязатель­ствам.

Приведем еще определения платежеспособно­сти.

Платежеспособность предприятия есть обес­печенность мобильными средствами для погаше­ния краткосрочной задолженности. Наиболее надежным показателем платежеспособности следует считать отношение суммы денежных средств и вы­соколиквидных ценных бумаг к сумме краткосроч­ной задолженности. Платежеспособностьналичие у предприятия финансовых возможностей для регулярного и сво­евременного погашения своих долговых обяза­тельств. Такие возможности определяются в конеч­ном итоге наличием у предприятия денежных средств. При этом неплатежеспособность понимают как, соответственно, неспособность фирмы вовре­мя и в необходимых объемах удовлетворять свои платежные обязательства.

Понятие «неплатежеспособность» несколько расплывчато. Фирма считается технически неплатежеспособной, если она не в со­стоянии выполнять свои текущие обязательства. Неплатежеспособность подобного рода часто пред­ставляет собой временную проблему, которую мож­но решить. С другой стороны, конкурсное управление или бан­кротство обычно означает, что пассивы данной фирмы превышают активы. В таком случае гово­рят, что компания имеет отрицательный собствен­ный капитал. Это значит, что владельцы обычных акций потеряют все свои вложения. Под финан­совым «сбоем» подразумевается целая шкала воз­можностей между этими двумя экстремальными ситуациями.

27 сентября 2002 г. Государственной Думой Российской Федерации был принят Федеральный закон № 127 — ФЗ «О несостоятельности (банкрот­стве)», в котором приведено определение несосто­ятельности как «признанной арбитражным судом неспособности должника в полном объеме удов­летворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» [ст. 2]. Таким об­разом, можно отметить, что несостоятельность яв­ляется крайней формой неплатежеспособности.

В современных экономических условиях дея­тельность любого хозяйствующего субъекта явля­ется предметом внимания обширного круга участ­ников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основе дос­тупной им информации указанные лица стремятся оценить положение предприятия на рынке, его кон­курентоспособность и финансовую устойчивость.

 

1.2 Характеристика внутренних факторов, формирующих финансовую устойчивость……………………………………………………………………………………………………………………………………………………..

………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….

Заключение

Развитие рыночных отношений требует от предприятий повышенной ответственности и самосостоятельности в выработке и принятии управленческих решений. Важным фактором при этом является учет интересов большого числа групп заинтересованных лиц: собственников предприятия, потребителей продукции, поставщиков, органов власти, общественных и других организаций.

Одним из наиважнейших показателей характеризующим финансовое состояние предприятий является – платежеспособность. Поэтому главная цель финансового менеджмента – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации.

Для определения финансовой устойчивости ООО «Пермнефтестрой» в дипломной работе изучена структура и состав доходов и расходов, проведен горизонтальный и вертикальный анализ статей баланса. А также приведены расчеты показателей ликвидности и платежеспособности. Они тесно взаимосвязаны между собой.

По результатам исследования финансового состояния и платежеспособности ООО «Пермнефтестрой» можно сделать следующие выводы.

Объем выручки в анализируемом периоде ежегодно увеличивается, так в 2009 году по сравнению с прошлым он возрос на 23 %, что свидетельствует о расширении деятельности предприятия. Однако прибыли от продаж в 2009 году Общество получило на 265 тыс. руб. меньше чем в 2008 г. В целом по итогам 2009 года получен убыток в сумме 1 236 тыс. руб. Такое снижение прибыли, в первую очередь, явилось результатом отрицательного сальдо внереализационных доходов. Предприятию следует подробно изучить состав как внереализационных, так и операционных доходов и расходов с целью снижения отрицательных моментов.

При анализе статей баланса выявлено увеличение активов организации по сравнению с предыдущим годом на 45,3 %. При этом произошло изменение структуры активов в сторону роста как внеоборотных, так и оборотных активов. Такое изменение следует признать положительным, так как увеличился имущественный потенциал организации. Отрицательным моментом в данной ситуации является то, что данный прирост активов произошел в основном за счет резкого увеличения кредиторской задолженности поставщикам. Так, прирост источников формирования активов произошел за счет краткосрочных обязательств – 89,7 %, долгосрочных обязательств – 19,1 %. При таком состоянии пассивов и активов можно предположить, что данная организация может быть мало привлекательной для инвестора.

Так показатель фондоотдачи в 2008 году составил 6,0. Это означает, что с каждой тысячи рублей основных средств предприятие получило продукции на 6 тыс. руб. рублей.

При анализе пассива баланса выявлены следующие моменты. Собственный капитал предприятия уменьшился на 8,2 % . Доля собственного капитала по сравнению с 2007 годом снизилась на 18 % , и составляет 31% всех источников формирования активов, это произошло за счет увеличения краткосрочной кредиторской задолженности. Ее доля к концу отчетного года составила 63 % всех источников.

В течение анализируемого периода для ведения финансово-хозяйственной деятельности на предприятии не привлекались кредиты банков, и только в конце 2009 года предприятие воспользовалось займом. Предприятие в основном обеспечено собственными средствами для покрытия своих обязательств.

В целом, по результатам проведенного анализа статей баланса следует отметить улучшение финансового состояния ООО «Пермнефтестрой» за анализируемый период. Однако в ходе дальнейшего анализа были выявлены некоторые отрицательные моменты.

Показатели ликвидности в 2009 году по отношению к прошлому году снизились. Показатель быстрой ликвидности на конец года снизился более чем в два раза, и его значение (0,43) стало ниже среднеотраслевого (0,8-1,0). При среднеотраслевом значении показателя срочной ликвидности от 0,1 до 0,4 в ООО «Пермнефтестрой» на конец отчетного года он практически равен нулю (0,03). Такое снижение показателей ликвидности в динамике расценивается отрицательно.

В ходе анализа финансовой устойчивости предприятия изучены источники средств для формирования запасов в динамике трех последних лет (2007–2009 гг). В результате данного анализа отмечено стабильное финансовое состояние в 2007 и 2008 годах. Когда Общество обходилось без заемных средств, полностью обеспечивая себя собственными средствами. К концу 2009 года финансовая устойчивость резко ухудшилась. На предприятии сложилось предкризисное финансовое состояние, когда пополнение запасов идет большей частью за счет средств, образующихся в результате наращивания кредиторской задолженности поставщикам. Ухудшение финансового состояния произошло за счет резкого снижения собственных оборотных средств (если в 2008 году они снизились на 14 %, и составляли 6262 тыс.руб., то на конец 2009 года их значение отрицательно, -61).Еще более ухудшили финансовое положение организации,   возросшие почти в 4 раза по сравнению с 2008 годом, запасы. Для исправления данной ситуации руководству предприятия необходимо вести постоянный контроль за наличием материальных запасов на складах.

Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости ООО «Пермнефтестрой» показал, что к концу 2009 года финансовое состояние его значительно ухудшилось.

Были разработаны рекомендации, суть которых сводится к тому, чтобы выделить постоянные необходимые затраты, проанализировать, по возможности минимизировать их, а остальные деньги пускать на гашение своих обязательств. Все это производить параллельно с постоянным поиском роста объемов реализации своей продукции.

Также можно порекомендовать избавиться от устаревших машин и оборудования, что принесет какие-то дополнительные доходы и избавят предприятие от излишней нагрузки.

Можно сделать вывод, что при выполнении предприятием всех плановых заданий, оно повысит свою производительность и улучшит финансовое состояние.

 

Список литературы

  1. Конституция Рос­сийской Федерации. М.: Приор, 2000.- 45 с.
  2. Гражданский Кодекс РФ. Часть первая от 21.10.04. – М.: Инфра – М, 2004.- 25 с.
  3. Гражданский Кодекс РФ. Часть вторая от 22.12.05.- М.: Инфра-М, 2006.- 29 с.
  4. Налоговый Кодекс РФ. Части первая и вторая от 05.08.2005, № 117-ФЗ.-СПб.: Издательский дом Греда, 2006.- 358 с.
  5. Федеральный закон № 14 ФЗ от 08.02.1998 г. «Об обществах с ограниченной ответственностью»
  6. Федеральный закон № 127-ФЗ от 26.10.2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)»
  7. Приказ Минэкономики России от 01.10.1997 г. № 118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций»)
  8. Приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) от 23.01.2001 г. № 16 «Методические указания»
  9. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» 2-е издание, М.: изд. «Омега-Л», 2007. -430 с.
  10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Финансы и статистика,2000.- 352 с.
  11. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. 4-е изд., доп. и перераб. М. Финансы и статистика,2000.-438 с.
  12. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. СПб.: Издательский дом «Герда», 2003. -240 с.
  13. Гончаров А.И. Факторы внешней среды, снижающие платежеспособность Российских промышленных предприятий //Экономический анализ. Научно-практический и экономический журнал. -2004.-№ 6- с.31
  14. Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник.- М.:ИД «Форум»: Инфра-М, 2006. -306 с.
  15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие. — М.: Дело и Сервис, 2003. -308 с.
  16. Ендовицкий Д.А. Факторный анализ степени платежеспособности коммерческой организации. //Экономический анализ. Научно-практический и экономический журнал. — 2006. — № 9- с.2
  17. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: БГЭУ, 2001.- 324 с.
  18. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред. О.В.Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-Л,2004.- 303 с.
  19. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ

предприятия: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 332 с.

  1. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М.:ТК Велби, изд-во «Проспект», 2008.- 424 с.
  2. Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием. — М.: Финансы и статистика, 2003.-352 с.
  3. Колпакова Г.М. «Финансы. Денежное обращение. Кредит»: учебное пособие.-2-е изд., перераб. доп. – М.: Финансы и статистика, 2004.–496 с.
  4. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник.- 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити — Дана, 2006. -364 с.
  5. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. «Финансы, деньги, кредит и банки»: Учебное пособие — СПБ.: Знание, ИВЭСЭП, 2003.-384 с.
  6. Любушин Н.П. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов. 2- е изд. перераб. и доп. — М.: Юнити — Дана, 2007.- 475 с.
  7. Михайлушкин А.И. Финансовый менеджмент / Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. – Ростов н/Д.: Феникс, 2004. -512 с.